證監(jiān)會、財(cái)政部近日發(fā)布實(shí)施《證券期貨違法行為“吹哨人”獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），進(jìn)一步完善舉報(bào)制度，完善獎(jiǎng)勵(lì)條件，較大幅度提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，完善對“吹哨人”保護(hù)機(jī)制。
專家指出，《規(guī)定》旨在通過“經(jīng)濟(jì)激勵(lì)”與“制度保護(hù)”的雙重強(qiáng)化，構(gòu)建起資本市場違法行為的“全民監(jiān)督網(wǎng)”，折射出監(jiān)管從“事后處罰”轉(zhuǎn)向“事前預(yù)防”的深刻變化。
資本市場“吹哨人”是指了解證券期貨違法行為情況、掌握線索及證據(jù)，愿意為保護(hù)投資者合法權(quán)益擔(dān)當(dāng)責(zé)任，主動向證監(jiān)會提供證券期貨違法行為線索的單位或者個(gè)人。2014年6月，證監(jiān)會發(fā)布實(shí)施《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》，設(shè)立了重大違法線索有獎(jiǎng)舉報(bào)制度。據(jù)介紹，本次修訂正式將制度名稱從前者修改為《證券期貨違法行為“吹哨人”獎(jiǎng)勵(lì)工作規(guī)定》，以更好體現(xiàn)“吹哨人”正義擔(dān)當(dāng)精神，強(qiáng)調(diào)專業(yè)特點(diǎn)，突出激勵(lì)導(dǎo)向。
《規(guī)定》進(jìn)一步完善了獎(jiǎng)勵(lì)條件。嚴(yán)重破壞證券期貨市場秩序，嚴(yán)重危害金融安全，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益的重大案件納入獎(jiǎng)勵(lì)案件范圍�？瑟�(jiǎng)勵(lì)案件條件從罰沒款金額10萬元提升為100萬元。按要求補(bǔ)充相關(guān)材料信息的匿名“吹哨人”，以及在違法行為中起次要或者輔助作用的“吹哨人”，符合條件的也可予以獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)補(bǔ)充了獎(jiǎng)勵(lì)消極條件，明確“吹哨人”撤回線索和妨礙、阻礙違法行為查處的不予獎(jiǎng)勵(lì)。
值得注意的是，《規(guī)定》較大幅度提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。《規(guī)定》提高獎(jiǎng)金比例，獎(jiǎng)勵(lì)金額由案件罰沒款金額1%提升為3%。提供重大違法行為線索的，獎(jiǎng)金上限也從10萬元提升為50萬元。提供的案件線索在全國范圍內(nèi)有重大影響，或者涉案數(shù)額特別巨大，或者“吹哨人”為內(nèi)部知情人員的，每案獎(jiǎng)金上限從30萬元、60萬元統(tǒng)一提升至100萬元。
在完善保護(hù)機(jī)制方面，《規(guī)定》明確，對“吹哨人”身份信息實(shí)行匿名管理，因核實(shí)情況、實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)而聯(lián)系“吹哨人”，需要使用“吹哨人”身份信息的，應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。嚴(yán)格規(guī)范收集處理內(nèi)部知情人員個(gè)人信息。任何單位和個(gè)人不得以暴力、脅迫、誹謗、泄露個(gè)人隱私或者其他違法手段打擊報(bào)復(fù)“吹哨人”，不得以解除、變更勞動合同或者其他方式阻攔、限制或者干擾內(nèi)部知情人員提供違法線索。發(fā)行人、上市公司、非上市公眾公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)等打擊報(bào)復(fù)“吹哨人”的，按照公司治理、內(nèi)部控制存在缺陷，視情節(jié)輕重依法依規(guī)處理，合規(guī)風(fēng)控、督察稽核人員參與的，依法依規(guī)從重處理。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，《規(guī)定》核心在于通過“經(jīng)濟(jì)激勵(lì)”與“制度保護(hù)”的雙重強(qiáng)化，構(gòu)建起資本市場違法行為的“全民監(jiān)督網(wǎng)”。從投資者保護(hù)維度看，制度設(shè)計(jì)直擊痛點(diǎn)，大幅提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，精準(zhǔn)激勵(lì)“關(guān)鍵人”提供“關(guān)鍵線索”，顯著提升違法行為的發(fā)現(xiàn)概率。這種“用市場力量監(jiān)督市場”的機(jī)制，有效破解了監(jiān)管機(jī)構(gòu)“信息不對稱”的難題，為投資者維權(quán)提供了“利器”，對中小投資者意義尤其重大。
他認(rèn)為，從市場生態(tài)凈化角度來看，《規(guī)定》彰顯了“嚴(yán)監(jiān)管+強(qiáng)威懾”的治理邏輯。經(jīng)濟(jì)激勵(lì)直接抬高違法成本，形成“違法收益遠(yuǎn)低于懲罰風(fēng)險(xiǎn)”的預(yù)期，通過匿名保護(hù)、禁止打擊報(bào)復(fù)等機(jī)制，培育“合規(guī)光榮、舉報(bào)正義”的文化土壤，推動市場從“被動合規(guī)”轉(zhuǎn)向“主動合規(guī)”。這折射出監(jiān)管哲學(xué)的深刻轉(zhuǎn)變：從“事后處罰”轉(zhuǎn)向“事前預(yù)防”，從“單一監(jiān)管”轉(zhuǎn)向“社會共治”。這一改革不僅與國際成熟市場接軌，更契合中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求，將加速形成“監(jiān)管執(zhí)法+民事追償+刑事懲戒+吹哨人獎(jiǎng)勵(lì)”的立體化治理體系，為投資者筑牢“安全網(wǎng)”，助力資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)。（記者 吳黎華）
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